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均衡困境与金融安全：国际货币制度变迁及问题

《国际货币基金协定》而成立的正式政府间国际机构 IMF。进入牙买加体系后，多
种汇率制度、多元储备货币和多种国际收支调节方式成为新原则和规范，具体的规
则和决策程序也发生了变化，如 IMF 开始致力于推动汇率浮动化和金融自由化。

相应的国际组织除了传统正式国际机构外，还出现了非正式的机构，主要包括七国
集团（G7）和二十国集团（G2O）等（参见表 1）。

表 1 国际货币制度对比
国际货币 国际体制 国际组织
体系 本位货币 汇率制度 国际收支调节手段
铸币-物价流动机
金币 黄金铸币（自由铸 货币含金量之比即为
本位制 造、自由流通）。 铸币平价。 制自动调节汇率和
国际收支。
金块。流动货币为
金 代表一定重量的 银行券在一定数额上 无管理国际货币
本 金块 按含金量与黄金兑换， 黄金不允许自由输 体系的正式组织，
位 本位制 纸币、银行券等价 银行券等价值符号的 出入。 基于国家间的非
值符号，金币不流
制 含金量之比决定汇率。 正式关系和共识。
通。
黄金。国内只流通 纸币、银行券等不能兑
金汇兑 无限制的买 卖外
本位制 银行券、纸币等价 换黄金，货币间保持固 汇。
值符号。 定比价。
美元与黄金挂钩，其他 IMF 贷款（短期），
布雷顿森林 美元-黄金 货币与美元挂钩，实行 调整汇率评价（长 IMF 等国际 组
体系 织。
可调整的固定汇率。 期）。
以美元为主体的 汇率、利率、国际 IMF 等国际组织
牙买加体系 多元化国际本位 多种汇率制度并存。 金融市场、IMF 协 和 G7、G20 等非
货币。 调等多重手段。 正式组织。

数据来源：作者自制。

表 1 从国际体制和国际组织的角度对比了几种主要的国际货币体系，并为后文的
分析提供了四个具体维度：本位货币、汇率制度、国际收支调节和国际货币组织。表
1 中三种国际货币体系的形成方式各有不同，国际金本位制的形成是从英国向外拓展，
主要体现了当时英国的结构性权力，即“基于一国金融市场的国际吸引力和其货币的
①
国际价值储藏功能”而间接影响他国的能力。 相比之下，布雷顿森林体系是自上而
下制度建设的结果，即主要国家通过博弈而直接构建一个新体系，然后通过自上而下
的方式在相关国家中实施。这一过 程更多地体现了美国作为战后世界经济新霸主的关

① [美] 桑德拉·希普：《全球金融中的中国：国内金融抑制与国际金融权力》，辛平、罗文
静译，上海：上海人民出版社 2016 年版，第 4 页。

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