Page 56 - 《国际安全研究》2021年第6期
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国际金融安全观的演进与评估
就美国而言，特朗普政府上任伊始就启动了金融去监管进程，强调宏观审慎监
管的《多德—弗兰克法案》由此成为共和党的重点抨击对象。 2018 年 5 月，特
①
朗普签署了《经济增长、放松监管和消费者保护法案》，对《多德—弗兰克法案》
进行了正式修改，大幅降低了美国的审慎性金融监管标准。2019 年 10 月，美联储
与其他四个金融监管机构签署通过了《沃尔克规则修正案》，进一步放松了对银行
业的监管。作为国际金融体系中的核心国家，美国的审慎性金融监管意识的弱化不
仅会削弱全球金融危机后国际社会达成的国际金融监管共识，也不利于整个国际金
融体系的安全。就欧盟而言，尽管全球金融危机以来，欧盟成员国在建立一体化金
融监管框架方面取得了积极的进展，但欧盟内部金融监管权力的分散阻碍了成员国
在金融监管领域的深度合作，也不利于维系成员国之间的金融安全共识。欧洲债务
危机后，欧盟金融体系状况良好的核心国家的监管标准反而高于金融体系状况较差
的外围国家，这与宏观审慎安全观相悖。 新冠肺炎疫情暴发后，为了缓解疫情导
②
致的经济冲击，欧洲央行多次放宽域内的金融监管要求，并对其金融监管政策实施
的时间表进行重新评估，审慎性金融监管的优先性显著下降。此外，欧洲和美国央
行均在疫情期间开启超宽松货币政策，向市场释放了大量流动性，这与金融监管松
动叠加，一定程度上加剧了国际金融体系中的风险积累。
第二，国际社会在金融安全方面的观念分歧和竞争日趋激烈，全球金融治理的
共识基础被削弱。国际金融安全观竞争的激化既是由于全球金融危机带来的理念冲
击，也是全球金融权力转移的结果。全球金融危机严重冲击了“盎格鲁—撒克逊”
金融模式的国际合法性。尽管宏观审慎安全观为危机后的全球金融治理提供了理念
指引，但在此基础上产生的共识仅停留在危机应对的层面，并未形成具有全球共识
性的金融规范。随着全球金融危机影响的消散和国际金融权力格局的变化，各大经
济体之间的金融安全观分歧逐渐凸显。
发达经济体在金融安全和监管方面的观念冲突呈上升趋势。美国与欧盟的金融
监管体系立足于截然不同的制度结构， 因而双方在诸多金融问题领域都存在潜在
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① 孙钟震、梁少锋、吕君临：《美国金融去监管化新政对我国的影响及应对之策——从历
史周期角度剖析》，载《经济体制改革》2018 年第 1 期，第 165-166 页。
② 汤柳：《欧盟宏观审慎政策的进展与效果评析》，载《国外社会科学》2019 年第 2 期，
第 74 页。
③ 美国的金融监管体系立足于自由市场经济体制，欧洲国家的金融监管体系主要立足于协
调市场经济体制。参见 Daniel W. Drezner, All Politics Is Global: Explaining International Regulatory
Regimes, Princeton: Princeton University Press, 2008, pp. 41-43。
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